Diskretionärt konto. Vad är ett diskretionärt konto. Ett diskretionärt konto är ett investeringskonto som tillåter en mäklare att köpa och sälja värdepapper utan kundens samtycke. Kunden måste underteckna ett diskretionärt upplysande till mäklaren som dokumentation för kundens samtycke. Ett diskretionärt konto Betecknas ibland som ett hanterat konto. Många mäklarhus kräver klientminimum som 250 000 för att vara berättigad till denna tjänst. BREAKA NED Diskretionärt konto. I enlighet med det specifika avtalet mellan investerare och mäklare kan mäklaren ha en varierande latitud med en Diskretionärt konto Klienten kan ställa in parametrar när det gäller handel i kontot. Exempelvis kan en kund endast tillåta investeringar i blue chip-aktier. En investerare som gynnar socialt ansvarlig investering kan förbjuda mäklaren att investera i tobaksbolag eller i företag med dåliga miljökort En investerare kan instruera mäklaren att behålla ett visst förhållande mellan sto Cks till obligationer men tillåter mäklare friheten att investera inom dessa tillgångsklasser, som mäklaren anser lämplig. Tillägg av diskretionära konton. Den första fördelen med ett diskretionärt konto är bekvämlighet. Förutsatt att kunden litar på mäklarens rådgivning, vilket ger mäklare latitud att utföra Handlar på bästa sätt sparar kunden den tid det tar att kommunicera med mäklaren före varje potentiell handel. För en kund som litar på sin mäklare men tvekar att sköta tygarna i sin helhet, så är det här stället för parametrar och riktlinjer in i spel. De flesta mäklare Hantera affärer för en mängd kunder Vid tillfället blir mäklaren medveten om ett specifikt köp - eller försäljningsalternativ som är fördelaktigt för alla sina kunder Om mäklaren måste kontakta kunder en åt gången innan handeln utförs, handlar handelsverksamheten för de första Kunder kan påverka prissättningen för kunderna i slutet av listan Med diskretionära konton kan mäklaren utföra en stor blockhandel för alla kunder, Så att alla sina kunder får samma prissättning. Diskretionär kontoinställningar. Det första steget för att skapa ett diskretionärt konto är att hitta en registrerad mäklare som erbjuder denna tjänst. Beroende på mäklarhuset kan det krävas ett kontonminimum för att skapa en diskretionär Konto Fidelity erbjuder till exempel tre nivåer av hanterade konton, en med en lägsta investering på 50 000 och var och en av de andra två kräver ett minimum av 200 000. De hanterade kontonivåerna med högre miniminivåer erbjuder bredare menyer av tjänster och lägre administrativa avgifter. Konsumentens diskretionära Konsumentdiskretionär. I en dålig ekonomi är konsumenterna mer benägna att avstå från köp av konsumentdiskretionära varor för att öka sina besparingar. De finansiella resultaten hos företag som producerar konsumenternas diskretionära varor är i allmänhet knutna till ekonomins tillstånd. När de mäts Som en sektor av ekonomin kan prestation av konsumentdiskretionära företag vara en indikator på f Uttjänta ekonomiska förhållanden och aktiemarknadens prestanda. Konsumentens diskretionär som en ekonomisk och börsmarknadspredictor. I en försämrad ekonomi minskar konsumenternas förtroende vanligtvis, vilket gör att konsumenterna skärper sina bälten genom att skjuta upp semestrar och inköp av icke-nödvändiga produkter som nya kläder, TV-apparater och nya bilar Den minskade efterfrågan på konsumentdiskretionär varor är vanligtvis föregångare till att sänka försäljningen för de företag som producerar dem, vilket kan leda till försämrade ekonomiska förutsättningar och en lågkonjunktur. Lagren av konsumentdiskretionära företag tenderar att leda till en allmän börsnedgång på Början av en recession. Conversely, när ekonomin börjar stärka och konsumenternas förtroende ökar, ökar efterfrågan på konsumenternas diskretionära varor, vilket ökar försäljnings - och aktieprestanda hos konsumentskatteföretag. När tecken på en ekonomisk återhämtning uppträder, leder konsumentdiskretionära aktier oftast en Återhämtning av aktiemarknaden Konsumentdiskretionär s Tippar tenderar att överträffa aktiemarknaden under starka ekonomier, men de har generellt sett låg prestanda i svaga ekonomier. Företagen som Target Corporation, The Home Depot, Inc. Walt Disney Company och Inc är stora innehav för fonder och börshandlade fonder som fokuserar på konsument Diskretionära lager. En skillnad görs mellan konsumentdiskretionär, även kallad konsumentcykellisk och konsumentklammer, vilka konsumenter anser vara viktiga produkter de behöver oavsett ekonomiskt tillstånd eller ekonomins tillstånd. Konsumentklammer inkluderar mat, drycker, droger, Hygienprodukter och medicinska förnödenheter Förbrukningsmaterial som Johnson Johnson, Procter Gamble och Coca-Cola tenderar att fungera bättre än konsumentdiskretionära bestånd under svaga ekonomier, men lagrar dem under starka ekonomier. Förbrukningsstammelagret hålls ofta i portföljer som en defensiv Investeringar för att motverka volatiliteten hos konsumenternas diskretionära aktier i en svag aktiemarknad Rticles. Stock Options, Restricted Stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SARs och Employee Stock Purchase Plans ESPPs. Det finns fem grundläggande typer av individuella aktier ersättning planer aktieoptioner, begränsade aktier och begränsade aktier, aktie uppskattningsrättigheter, phantom lager, Och personaloptionsplaner Varje typ av plan ger anställda några speciella hänsyn i pris eller villkor. Vi täcker inte här helt enkelt för att erbjuda anställda rätt att köpa aktier som någon annan investerare skulle. Stödet ger anställda rätt att köpa ett antal aktier Till ett fastställt pris till ett visst antal år i det framtida Begränsade beståndet och dess närstående inbördes begränsade aktier RSU ger anställda rätt att förvärva eller ta emot aktier, genom gåva eller köp, när vissa begränsningar, såsom att arbeta med ett visst antal Av år eller som uppfyller ett prestationsmål, är uppfyllda Phantom-aktier betalar en framtida kontantbonus som motsvarar värdet av ett visst antal aktier Stoc K uppskattningsrättigheter SARs ger rätt till värdeökning av ett utpekat antal aktier, betalda kontant eller aktier Anställdas köpeskrivningsplaner ESPP ger anställda rätt att köpa aktier i bolaget, vanligtvis med rabatt. Ställalternativ. En liten nyckel Koncept bidrar till att definiera hur optionsoptioner fungerar. Övning Köp av aktier i enlighet med ett alternativ. Utnyttjandepris Det pris på vilket beståndet kan köpas Detta kallas också aktiekurs eller bidragspris I de flesta planer är lösenpriset rättvist Värdet på beståndet vid tidpunkten då bidraget gjordes. Spridning Skillnaden mellan lösenpriset och aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen. Ansvarsbegränsning Hur lång tid anställd kan hålla alternativet innan det löper ut. Krav som måste uppfyllas för att ha rätt att utnyttja alternativet - vanligtvis fortsättning av tjänsten under en viss tidsperiod eller mötet med ett prestationsmål. Ett företag ger anställda möjlighet att Köp ett angivet antal aktier till ett definierat bidragspris Alternativen överstiger en viss tidsperiod eller när vissa individuella, grupp - eller företagsmål har uppfyllts Vissa företag ställer in tidsbaserade vinstscheman, men tillåter alternativ att väga tidigare om prestationsmålen är Mötas En gång anställd kan arbetstagaren utnyttja optionen till bidragspriset när som helst över optionsperioden fram till utgångsdatum. Till exempel kan en anställd få rätt att köpa 1.000 aktier till 10 per aktie Optionerna vägar 25 per år Över fyra år och har en löptid på 10 år Om aktien går upp betalar arbetstagaren 10 per aktie för att köpa aktien. Skillnaden mellan 10 bidragspriset och lösenpriset är spridningen Om lagret går till 25 efter sju år , Och arbetstagaren utövar alla optioner kommer spridningen att vara 15 per aktie. Typ av Options. Options är antingen incitamentoptioner ISOs eller icke-kvalificerade aktieoptioner NSOs, som ibland kallas icke-statuterade aktieoptioner När ett emp Lojé utövar en NSO är spridningen på träning beskattningsbar för arbetstagaren som vanlig inkomst även om aktierna ännu inte är sålda. Ett motsvarande belopp är avdragsgilla av bolaget. Det finns ingen juridisk obligatorisk innehavstid för aktierna efter träning, även om bolaget Kan införa en Eventuell efterföljande vinst eller förlust på aktierna efter utövning beskattas som en realisationsvinst eller förlust när den optionella säljer aktierna. En ISO gör det möjligt för en anställd att uppskjuta beskattning på optionen från dagen för övningen till försäljningsdagen Av de underliggande aktierna och 2 betala skatt på hela sin vinst till realisationsvinster snarare än vanliga inkomstskattesatser. Vissa villkor måste uppfyllas för att kvalificera sig för ISO-behandling. Arbetstagaren måste hålla beståndet i minst ett år efter det att Utnyttjandedatum och i två år efter beviljandedatum. Endast 100 000 av optionsoptionerna kan först utnyttjas under ett kalenderår. Detta mäts av optionsmässiga marknadsvärden vid tilldelningsdatumet. Det innebär att Endast 100 000 i bidragspris kan bli berättigade att utövas under ett år Om det finns överlappande intjäning, som skulle inträffa om optioner beviljas årligen och väst gradvis, måste företagen följa utestående ISO-värden för att säkerställa de belopp som blir tilldelade under olika bidrag Kommer inte att överstiga 100 000 i värde under ett år. En del av ett ISO-bidrag som överstiger gränsen behandlas som en NSO. Utnyttjandepriset får inte vara lägre än marknadspriset för bolagets lager på dagen för beviljandet. Endast Anställda kan kvalificera sig för ISO. Options måste beviljas enligt en skriftlig plan som har godkänts av aktieägarna och som anger hur många aktier som kan utfärdas enligt planen som ISOs och identifierar arbetsklassen som är berättigade att få alternativen. Alternativ måste vara Beviljas inom 10 år från dagen för styrelsens antagande av planen. Alternativet ska utövas inom 10 år från dagen för beviljandet. Om arbetstagaren vid tidpunkten för beviljandet äger Mer än 10 av rösträtten för alla utestående aktier i bolaget måste ISO-lösenpriset vara minst 110 av aktiens marknadsvärde vid det datumet och får inte ha en löptid på mer än fem år. Om alla regler är uppfyllda För ISOs uppfylls så kallas den slutliga försäljningen av aktierna som en kvalificerad disposition och arbetstagaren betalar långsiktig kapitalvinstskatt på den totala värdemängden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Företaget tar inget skatteavdrag När det finns en kvalificerad disposition. Om det emellertid finns en diskvalificerad disposition, oftast för att arbetstagaren övar och säljer aktierna innan de uppfyller de obligatoriska innehavsperioderna, är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren vid vanliga inkomstskattesatser. En ökning Eller minskning av aktiens värde mellan övning och försäljning beskattas till kursvinster. I det här fallet kan företaget dra av spridningen vid övning. Varje gång en anställd utövar ISOs och säljer inte den underliggande Aktier vid årets slut är spridningen av optionen vid övning en preferenspost för den alternativa minimiskatten AMT. Även om aktierna kanske inte har sålts krävs att arbetstagaren lägger till vinsten på övning , Tillsammans med andra AMT-preferensposter, för att se om en alternativ minimiskattbetalning kommer att betalas. Däremot kan NSO utfärdas till vem som helst - anställda, direktörer, konsulter, leverantörer, kunder osv. Det finns inga särskilda skatteförmåner för NSO I likhet med en ISO är det ingen skatt på tilldelningen av optionen men när det utövas är spridningen mellan bidrags - och lösenpris beskattningsbar som vanlig inkomst. Bolaget erhåller motsvarande skatteavdrag Observera om NSOs lösenpris är Mindre än rättvist marknadsvärde, är det föremål för reglerna för uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och kan beskattas vid uppgörelse och optionsmottagaren utsätts för påföljder. Att utöva ett alternativ. Det finns flera w Ays att utöva ett aktieoption genom att använda kontanter för att köpa aktierna genom att byta ut aktier som den optionstagare som redan äger ofta kallas börsbyte, genom att arbeta med en börsmäklare för att göra samma dagförsäljning eller genom att genomföra en försäljningsförsäkring Transaktion dessa senare två kallas ofta kontantlösa övningar, även om den här termen faktiskt innehåller andra övningsmetoder som beskrivs här, vilket effektivt ger upphov till att aktier säljs för att täcka lösenpriset och eventuellt skatterna. Ett företag kan dock förse bara Ett eller två av dessa alternativ Privata företag erbjuder inte samma dag eller försäljningsförsäljning och begränsar inte sällan utövandet eller försäljningen av de förvärvade aktierna genom övning förrän bolaget säljs eller publiceras. Enligt regler för Aktiekompensationsplanerna ska vara effektiva år 2006 FAS 123 R måste företagen använda en optionsprissättningsmodell för att beräkna nuvärdet av samtliga optionsutmärkelser vid datum för beviljande och visa detta som en kostnad på deras inkommande E uttalanden Kostnaden som redovisas bör justeras baserat på uppgörelse erfarenhet så ovestade aktier räknas inte som en avgift för ersättning. Avbestämda aktier. Avbestämda aktieplaner ger anställda rätt att köpa aktier till verkligt marknadsvärde eller rabatt eller anställda kan få Aktier utan kostnad Men de aktier som anställda förvärvar är egentligen inte deras - de kan inte ta dem i bruk förrän vissa begränsningar upphör. Ofta försvinner inskränkningsbegränsningen om arbetstagaren fortsätter att arbeta för företaget under ett visst antal år, ofta Tre till fem tidsbegränsade restriktioner kan upphöra på en gång eller gradvis Eventuella restriktioner kan införas, men bolaget kan till exempel begränsa aktierna tills vissa företags-, avdelnings - eller individuella prestationsmål uppnås. Med begränsade aktier RSUs, anställda Faktiskt får inte aktier förrän restriktionerna upphör I själva verket är RSUs som fantomlager avräknat i aktier ins Kontanter med kontanter. Med begränsade aktieutmärkelser kan företagen välja om man ska betala utdelning, ge rösträtt eller ge arbetstagaren andra fördelar med att vara aktieägare före inlösen. Att göra så med RSUs utlöser straffavgift till arbetstagaren enligt skattebestämmelserna för uppskjuten Ersättning När anställda beviljas begränsat lager har de rätt att göra det som kallas ett avsnitt 83 b val Om de gör valet beskattas de till de ordinarie inkomstskattesatserna på prisbeloppet vid tilldelningen vid tidpunkten för beviljandet. Aktier var helt enkelt beviljade arbetstagaren, då är fyndelementet deras fulla värde. Om någon ersättning betalas är skatten baserad på skillnaden mellan vad som betalas och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för bidraget. Om fullpris betalas , Det finns ingen skatt En eventuell framtida förändring av aktiernas värde mellan filialen och försäljningen beskattas då som realisationsvinst eller förlust, inte vanlig inkomst En anställd som inte gör 83 b valmöjlighet mu St betalar vanliga inkomstskatter på skillnaden mellan det belopp som betalats för aktierna och deras verkliga marknadsvärde när restriktionerna upphör senare värdeförändringar är realisationsvinster eller förluster Mottagare av RSU får inte göra punkt 83 b val. Arbetsgivaren får en Skatteavdrag endast för belopp på vilka arbetstagare måste betala inkomstskatt oavsett om ett avsnitt 83b val fattas. A § 83 b valet bär viss risk Om arbetstagaren gör valet och betalar skatt, men begränsningarna aldrig försvinner, gör arbetstagaren Inte få de betalade skatterna återbetalade och inte heller få anställda aktierna. Avbestämda lagerräkningar paralleller Optionsräkning i de flesta avseenden Om den enda begränsningen är tidsbaserad intjäning svarar företagen för begränsat lager genom att först bestämma den totala ersättningskostnaden vid den tidpunkt då Utmärkelse görs Men ingen alternativ prissättningsmodell används Om arbetstagaren helt enkelt ges 1000 aktier med begränsat värde värd 10 per aktie, då kostar 10 000 kronor Redovisas Om den anställde köper aktierna till verkligt värde redovisas ingen avgift om det finns en rabatt som räknas som en kostnad. Kostnaden avskrivs sedan under intjänandeperioden tills restriktionerna förfaller. Eftersom bokföringen baseras på initialkostnaden, Företag med låga aktiekurser kommer att finna att ett krav på uppgörelse för priset innebär att deras bokföringsutgift kommer att vara mycket låg. Om uppgörelsen är beroende av resultat, uppskattar företaget när prestationsmålet sannolikt kommer att uppnås och redovisar utgiften över det förväntade Intjäningsperiod Om prestationskravet inte är baserat på aktiekursrörelser justeras det redovisade beloppet för utmärkelser som inte förväntas bli väsentliga eller som aldrig gör väst om det är baserat på aktiekursrörelser, det justeras inte för att återspegla utmärkelser som aren T förväntas eller inte väst. Restricted stock är inte föremål för nya regler för uppskjutna kompensationsplaner, men RSUs är. Rättighetsrättigheter SARs och fantomlagret är mycket likartade begrepp Båda är i grunden bonusplaner som inte ger aktier, utan snarare rätten att erhålla ett pris baserat på värdet av bolagets aktie. Därför ger villkoren för uppskattningsrättigheter och phantom SARs vanligtvis arbetstagaren med En kontant eller aktiebaserad betalning baserad på värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod Phantomstocken ger en kontant - eller aktiebonus baserat på värdet av ett angivet antal aktier som ska betalas ut vid slutet Av en viss tidsperiod SARs får inte ha ett visst avvecklingsdatum som alternativ, de anställda kan ha flexibilitet när de väljer att utöva SAR Phantom-aktien kan erbjuda utdelningsekvivalenta betalningar SARs skulle inte när utbetalningen gjordes, värdet av Utmärkelsen beskattas som vanligt inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren Vissa fantomplaner förutsätter mottagandet av priset vid uppfyllande av vissa mål, såsom försäljning, vinst eller andra Er mål Dessa planer refererar ofta till deras fantomlager som prestationsenheter Phantom-aktier och SAR kan ges till alla, men om de ges ut i stort sett till anställda och utformade för att betala ut vid uppsägning, finns det en möjlighet att de kommer att betraktas som pension Planer och kommer att bli föremål för federala pensionsplanregler Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem. Eftersom SAR och phantom-planer huvudsakligen är kontantbonusar måste företagen räkna ut hur man betalar för dem. Även om utdelningar utbetalas i aktier, vill de anställda vilja Att sälja aktierna, åtminstone i tillräckliga belopp för att betala sina skatter. Gör företaget bara ett löfte att betala eller lägger det verkligen ut pengarna. Om priset betalas i lager finns det en marknad för aktien. Om det är Bara ett löfte, ska medarbetarna tro att förmånen är som fantom som aktien Om det är i reella medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att sätta efterskattade dollar åt sidan och inte i branschen Många små, växa Thorienterade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också bli föremål för överskott av ackumulerad inkomstskatt. Om däremot anställda får aktier kan aktierna betalas på kapitalmarknader om företaget går offentligt eller av förvärvare om Företaget säljs. Aktier och kontantavräknade SARs är föremål för ansvarsredovisning, vilket innebär att de redovisningskostnader som är förknippade med dem inte avvecklas förrän de betalar eller löper ut. För kontantavräknade SARs beräknas ersättningskostnaden för utdelningar varje kvartal med hjälp av en Option-prissättningsmodell då trustad när SAR avvecklas för fantomlager, beräknas det underliggande värdet varje kvartal och slutas genom det slutliga avvecklingsdagen. Phantom-aktier behandlas på samma sätt som uppskjuten kontantkompensation. En SAR är avvecklad i lager, då är bokföringen detsamma som för ett alternativ. Företaget måste registrera det verkliga värdet av tilldelningen vid beviljande och redovisa utgifter råttligt över den förväntade serviceperioden. Om E-utmärkelsen är prestationsbaserad måste bolaget uppskatta hur lång tid det tar att uppfylla målet Om prestationsmätningen är knutet till bolagets aktiekurs måste den använda en prissättningsmodell för att bestämma när och om målet kommer att vara Möttes. Arbetslöshetsplaner ESPPs. Employees aktieinköp planer ESPPs är formella planer för att tillåta anställda att avsätta pengar över en tidsperiod som kallas en erbjudandeperiod, vanligtvis av beskattningsbara löneavdragsavdrag, att köpa aktier i slutet av erbjudandeperioden Planer kan kvalificeras enligt avsnitt 423 i Internal Revenue Code eller icke-kvalificerade kvalificerade planer tillåta anställda att behandla kapitalvinster på eventuella vinster från aktier som förvärvats enligt planen om regler som liknar dem för ISOs uppfylls, viktigast av allt att aktier hålls I ett år efter utnyttjandet av köpoptionen och två år efter den första dagen i erbjudandeperioden. Kvalificerade ESPP har ett antal regler, viktigast. Endast anställda i anställningen Du som sponsrar ESPP och anställda i moderbolag eller dotterbolag kan delta. Plattorna måste godkännas av aktieägarna inom 12 månader före eller efter planering. Alla anställda med två års tjänst måste ingå, med vissa undantag tillåtna för deltid och tillfällig Anställda samt högt kompenserade anställda Medarbetare som äger mer än 5 av bolagets kapitalstock kan inte ingå. Ingen anställd kan köpa mer än 25 000 aktier, baserat på aktiens marknadsvärde vid början av erbjudandeperioden i en Enkelt kalenderår. Den maximala löptiden för en erbjudandeperiod får inte överstiga 27 månader, såvida inte inköpspriset är baserat endast på det verkliga marknadsvärdet vid inköptidpunkten. I så fall kan erbjudandeperioderna vara upp till fem år. Planen Kan ge upp till 15 rabatt på antingen priset i början eller slutet av erbjudandeperioden eller ett val av det lägre av de två. Plattorna som inte uppfyller dessa krav är nonquali Anställda och har inga speciella skattefördelar. I en typisk ESPP ansluter de anställda till planen och anger hur mycket som kommer att dras av sina lönecheckar. Under en erbjudandeperiod har de deltagande anställda pengar som regelbundet dras av från sin lön på en efter skatt Baseras och hålls i utvalda konton förberedelse för aktieanskaffningen. I slutet av erbjudandeperioden utnyttjas varje deltagares ackumulerade medel för att köpa aktier, vanligtvis vid en viss rabatt upp till 15 från marknadsvärdet. Det är mycket vanligt att ha en Återkänningsfunktion där det pris som arbetstagaren betalar baseras på det lägsta av priset i början av erbjudandeperioden eller priset i slutet av erbjudandeperioden. En ESPP tillåter vanligtvis deltagarna att dra sig ur planen före Erbjudandeperioden slutar och deras ackumulerade medel återlämnas till dem. Det är också vanligt att tillåta deltagare som förblir i planen att ändra satsen för löneavdragsavdrag när tiden går. Arbetstagarna är n Beskattas tills de säljer aktien Liksom med incitamentsoptioner finns det ett års tvåårigt innehavsperiod för att kvalificera sig för särskild skattebehandling Om den anställde håller aktieinnehavet minst ett år efter inköpsdatumet och två år efter början av Erbjudandeperioden är det en kvalificerad disposition och arbetstagaren betalar vanlig inkomstskatt till det lägsta av 1 hans eller hennes faktiska vinst och 2 skillnaden mellan börsvärdet vid början av erbjudandeperioden och det diskonterade priset från och med det datumet Eventuell annan vinst eller förlust är en långsiktig realisationsvinst eller förlust Om innehavsperioden inte är uppfylld föreligger en diskvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan köpeskillingen och börsvärdet vid inköpet Datum En annan vinst eller förlust är en realisationsvinst eller förlust. Om planen inte ger mer än 5 rabatt av det verkliga marknadsvärdet på aktier vid tidpunkten för övningen och inte har en återkänningsfunktion, där E är ingen kompensationsavgift för bokföringsändamål Annars måste utdelningarna stå för ungefär samma som alla andra optionsoptioner.
No comments:
Post a Comment